글로벌 원자재 시장에서 중요한 LBMA 시장(London Bullion Market Association)

출처: https://www.lbma.org.uk/

The Independent Precious Metals Authority

 

1. LBMA 개요: 런던귀금속시장협회(LBMA)는 1987년 설립된 세계 최대의 장외(OTC) 귀금속 거래 시장입니다. 영국 중앙은행(BOE)의 지원 하에 운영되며, 글로벌 귀금속 시장의 기준가격 결정 및 품질 표준을 제시하는 국제 기구입니다. 현재 전 세계 귀금속 거래의 약 70%가 LBMA를 통해 이루어지고 있습니다.

 

2. 주요 기능과 역할

 

(1) 글로벌 기준가격 제시

금, 은, 백금, 팔라듐 등 주요 귀금속의 기준가격 결정

하루 두 차례(오전/오후) 가격 고시를 통한 시장 투명성 제고

LBMA 금 가격은 글로벌 금 파생상품 및 실물 거래의 벤치마크로 활용

 

(2) 품질 인증 시스템 운영

"굿 딜리버리 리스트(Good Delivery List)" 관리

순도 99.5% 이상의 고품질 귀금속 바(bar) 규격 제정

정제소 인증 및 품질 모니터링 시스템 운영

 

(3) 시장 감독 및 규제

회원사 자격 심사 및 관리

거래 표준 규약 제정

시장 투명성 및 공정성 감독

 

3. 시장 참여자 구조

 

(1) 정회원(Full Members)

주요 글로벌 투자은행 및 귀금속 딜러

실제 귀금속 거래 및 가격 결정 참여

JP모건, HSBC, UBS 등 약 30개사

 

(2) 준회원(Associate Members)

귀금속 정제소, 운송업체, 보관소 등

시장 인프라 제공 기관

약 90개사 활동 중

 

4. LBMA의 시장 영향력

 

(1) 가격 발견 기능

실물 수요-공급 반영한 현물 가격 형성

CME, COMEX 등 선물시장 가격의 기준점 역할

ETF 및 기타 금융상품 가격 결정의 근간

 

(2) 시장 신뢰성 제고

엄격한 품질 기준 적용으로 거래 신뢰도 향상

국제 표준화된 거래 규약 제공

시장 투명성 및 유동성 확대에 기여

 

5. 투자 시사점

 

(1) 단기 투자자

LBMA 가격은 실시간 글로벌 수급 상황 반영

귀금속 관련 투자 시 핵심 모니터링 지표

단기 매매 시 가격 변동 패턴 분석에 활용

 

(2) 장기 투자자

안전자산 투자 시 기준가격으로 활용

포트폴리오 분산 투자 시 귀금속 비중 결정에 참고

인플레이션 헤지 수단으로서의 가치 평가

 

6. 향후 전망

 

ESG 강화로 인한 귀금속 품질 인증 기준 강화 예상

디지털 결제 시스템 도입으로 거래 효율성 제고

신흥국 수요 증가로 시장 영향력 지속 확대 전망

 

※ 투자자 유의사항

LBMA 가격은 장외시장 거래 기준으로, 실제 소매 거래 가격과는 차이가 있을 수 있습니다.

귀금속 투자 시에는 국제 정세, 달러 강세, 실물 수요 등 다양한 변수를 종합적으로 고려해야 합니다.

현물 및 ETF 투자 시 각각의 상품 특성과 과세 조건을 확인하시기 바랍니다.1. LBMA 개요: 런던귀금속시장협회(LBMA)는 1987년 설립된 세계 최대의 장외(OTC) 귀금속 거래 시장입니다. 영국 중앙은행(BOE)의 지원 하에 운영되며, 글로벌 귀금속 시장의 기준가격 결정 및 품질 표준을 제시하는 국제 기구입니다. 현재 전 세계 귀금속 거래의 약 70%가 LBMA를 통해 이루어지고 있습니다.

2. 주요 기능과 역할

(1) 글로벌 기준가격 제시

금, 은, 백금, 팔라듐 등 주요 귀금속의 기준가격 결정
하루 두 차례(오전/오후) 가격 고시를 통한 시장 투명성 제고
LBMA 금 가격은 글로벌 금 파생상품 및 실물 거래의 벤치마크로 활용

(2) 품질 인증 시스템 운영
"굿 딜리버리 리스트(Good Delivery List)" 관리
순도 99.5% 이상의 고품질 귀금속 바(bar) 규격 제정
정제소 인증 및 품질 모니터링 시스템 운영

(3) 시장 감독 및 규제
회원사 자격 심사 및 관리
거래 표준 규약 제정
시장 투명성 및 공정성 감독

3. 시장 참여자 구조

(1) 정회원(Full Members)
주요 글로벌 투자은행 및 귀금속 딜러
실제 귀금속 거래 및 가격 결정 참여
JP모건, HSBC, UBS 등 약 30개사

(2) 준회원(Associate Members)
귀금속 정제소, 운송업체, 보관소 등
시장 인프라 제공 기관
약 90개사 활동 중

4. LBMA의 시장 영향력

(1) 가격 발견 기능
실물 수요-공급 반영한 현물 가격 형성
CME, COMEX 등 선물시장 가격의 기준점 역할
ETF 및 기타 금융상품 가격 결정의 근간

(2) 시장 신뢰성 제고
엄격한 품질 기준 적용으로 거래 신뢰도 향상
국제 표준화된 거래 규약 제공
시장 투명성 및 유동성 확대에 기여

5. 투자 시사점

(1) 단기 투자자
LBMA 가격은 실시간 글로벌 수급 상황 반영
귀금속 관련 투자 시 핵심 모니터링 지표
단기 매매 시 가격 변동 패턴 분석에 활용

(2) 장기 투자자
안전자산 투자 시 기준가격으로 활용
포트폴리오 분산 투자 시 귀금속 비중 결정에 참고
인플레이션 헤지 수단으로서의 가치 평가

6. 향후 전망

ESG 강화로 인한 귀금속 품질 인증 기준 강화 예상
디지털 결제 시스템 도입으로 거래 효율성 제고
신흥국 수요 증가로 시장 영향력 지속 확대 전망

※ 투자자 유의사항
LBMA 가격은 장외시장 거래 기준으로, 실제 소매 거래 가격과는 차이가 있을 수 있습니다.
귀금속 투자 시에는 국제 정세, 달러 강세, 실물 수요 등 다양한 변수를 종합적으로 고려해야 합니다.
현물 및 ETF 투자 시 각각의 상품 특성과 과세 조건을 확인하시기 바랍니다.