인플레이션 헤지를 위한 미국주식 원자재 ETF(GSG, BCI, DBC, PDBC)

 

 

 

안녕하세요 투자를 쉽게 전달하는 해리와놀자입니다.

 

원자재 ETF는 인플레이션 헤지와 자산 다각화*의 수단으로 주목받고 있으며, 특히 최근의 경기 부양과 통화 완화 정책 속에서 원자재의 가치를 방어하는 수단으로 많은 투자자에게 매력적인 선택지입니다. 대표적인 원자재 ETF 네 가지인 GSG, BCI, DBC, PDBC를 비교해 봄으로써 투자 성향에 맞는 ETF 선택을 도울 수 있는 내용을 정리했습니다.

1. GSG (iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust)
GSG는 S&P GSCI 지수를 추종하는 ETF로, 에너지 섹터에 높은 비중을 두고 있습니다.

추종 지수: S&P GSCI (에너지 섹터 60% 이상 비중)
특징: 에너지 자산에 주로 노출되기 때문에 유가와 에너지 시장 상황에 민감하게 반응합니다. 따라서, 유가가 상승하면 빠르게 수익을 낼 수 있지만, 하락장에서는 손실이 크게 발생할 수 있습니다.
보수: 0.75% (비교적 높음)
거래량: 높은 유동성을 보이며, 단기 투자자에게 적합
추천 대상: 원자재 ETF 중 에너지 비중을 높게 가져가고 싶은 투자자. 단기 가격 변동에 빠르게 대응하고자 하는 분들에게 적합합니다.

 

출처: https://www.blackrock.com/us/individual/products/239757/ishares-sp-gsci-commodityindexed-trust-fund

iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust | GSG

 

2. BCI (Aberdeen Standard Bloomberg All Commodity Strategy K-1 Free ETF)
BCI는 Bloomberg Commodity 지수를 추종하며, 다양한 원자재에 고르게 분산된 포트폴리오를 특징으로 합니다.

추종 지수: Bloomberg Commodity Index (한 섹터 비중 33% 초과 불가)
특징: 농산물, 금속, 에너지 등 다양한 섹터에 분산 투자하여 포트폴리오의 변동성을 낮추는 데 중점을 둡니다. 에너지 의존도가 낮고 금 비중이 높아 인플레이션 방어에 강점이 있습니다.
보수: 0.29% (저렴한 비용으로 장기 투자 적합)
거래량: 다소 낮은 편이지만, 장기 투자자의 경우 큰 문제가 되지 않음
추천 대상: 원자재 자산을 장기적으로 안정적으로 보유하고 싶은 투자자. 분산된 포트폴리오 구성을 선호하며, 특히 금 비중이 높아 인플레이션 방어에 관심이 있는 투자자에게 유리합니다.

 

출처: https://www.abrdn.com/en-us/us/investor/fund-details/aberdeen-standard-bloomberg-all-commodity-strategy-k-1-free-etf/share/us0032611040

https://www.abrdn.com/en-us/us/investor/fund-details/aberdeen-standard-bloomberg-all-commodity-strategy-k-1-free-etf/share/us0032611040

 

3. DBC (Invesco DB Commodity Index Tracking Fund)
DBC는 세계에서 가장 거래가 활발한 원자재 중 14개를 포함하며, 에너지 섹터 비중이 적당히 높은 편입니다.

추종 지수: DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index (에너지 비중 최대 60%)
특징: 롤오버 전략을 통해 백워데이션* 시 수익을 극대화하고 콘탱고* 시 손실을 최소화합니다. 따라서, 유가와 농산물의 상승 시에 유리한 ETF입니다.
보수: 0.85% (비교적 높은 비용이지만, 안정적인 성과를 위한 전략적 롤오버 제공)
거래량: 매우 높은 유동성으로 활발한 거래량을 보유
추천 대상: 안정적인 롤오버 전략을 통해 장기 성과를 기대하는 투자자에게 적합합니다. 활발한 거래를 선호하고, 에너지 비중이 너무 높지 않으면서도 유동성이 높은 상품을 찾는 투자자에게 유리합니다.

 

출처: https://www.invesco.com/us/financial-products/etfs/product-detail?audienceType=Investor&ticker=DBC

Invesco | Product Detail | Invesco DB Commodity Index Tracking Fund

 

4. PDBC (Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF)
PDBC는 DBC와 유사하지만, K-1 세금 보고서를 요구하지 않으며 유동성이 더욱 풍부한 ETF입니다.

추종 지수: DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index (에너지 비중 최대 60%)
특징: DBC와 동일한 롤오버 전략을 사용하며, 추가적으로 다양한 원자재 관련 파생 상품*에 투자할 수 있는 폭넓은 선택지가 있습니다. 스왑 계약 등 다양한 금융 상품에 노출될 수 있기 때문에 매니저 리스크가 높을 수 있습니다.
보수: 0.58% (DBC보다 낮은 보수)
거래량: DBC의 2배에 달하는 매우 높은 거래량과 유동성 제공
추천 대상: 높은 유동성과 다양한 자산에 분산된 전략을 선호하는 투자자에게 적합합니다. 장기 투자에서 보수 절감과 유동성 모두를 중요시하는 투자자에게 이상적입니다.

 

출처: https://www.invesco.com/us/financial-products/etfs/product-detail?audienceType=Investor&productId=ETF-PDBC

Invesco | Product Detail | Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF

 

최종 비교표
ETF추종 지수주요 섹터보수거래량주요 특징

ETF	추종지수	주요섹터	보수	거래량	주요특
GSG	S&P	에너지	0.75%	높음	에너지 섹터 비중 높음, 현물 가격 민감
BCI	Bloomberg Commodity Index	다양한 섹터	0.29%	다소 낮음	다각화된 포트폴리오, 금 비중 높음
DBC	DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity	에너지, 농산물	0.85%	매우 높음	전략적 롤오버, 안정적 수익 추구
PDBC	DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity	에너지, 농산물	0.58%	매우 높음	높은 유동성, 다양한 파생상품에 투자 가능

 

원자재 ETF의 경우 PTP* 적용 대상인지 꼭 확인하셔야해요!

각각의 ETF는 에너지 비중과 리스크 수준, 보수율 등에 차이가 있으며, 투자자의 목표와 성향에 따라 선택이 달라질 수 있습니다. 인플레이션 방어와 자산 다각화 측면에서 원자재 ETF를 고려 중인 투자자에게 이 정보가 유용하길 바랍니다.

 

용어 설명

자산 다각화: 다양한 자산군에 투자하여 리스크를 분산하는 투자 전략
백워데이션: 현물 가격이 선물 가격보다 높아 선물 가격이 하락할 때 수익을 낼 수 있는 시장 상황
콘탱고: 선물 가격이 현물 가격보다 높아 선물 가격이 상승할 때 손실이 발생할 수 있는 시장 상황
파생상품: 원자재, 주식 등 기본 자산의 가치에 따라 가격이 결정되는 금융 상품
PTP : 미국 내 천연자원(금, 은, 원유, 가스) 및 부동산 등에 파트너십 형태로 투자하는 기업의 지분으로 증권시장에서 공개적으로 거래되며 Master Limited Partnerships(MLPS)로 지칭해요.